Aulas Gratuitas de Degustação: Conheça o EAD da Fderivs

📽 Introdução à Estruturação 40 min

Nesta aula vamos demonstrar o conceito básico de estruturação, onde vamos apresentar os quatro vetores básicos de derivativos e os três vetores que compõem o fluxo de caixa. Vamos inserir a combinação linear culminando nos primeiros produtos estruturados, focando especialmente naqueles que apresentam a maior vantagem comparativa para o mercado financeiro brasileiro.

📽 Percentil de Volatilidade: Estudo do ATM 1 h 32 min

Olá, bem-vindo à nossa aula sobre análise do ATM (At-the-Money). Hoje vamos explorar como o ATM é avaliado ao longo das curvas históricas, identificando se está acima, abaixo ou dentro da média. Utilizaremos um histograma de percentil para ilustrar essa análise, onde valores próximos de zero indicam mínimas históricas e valores próximos de 100% indicam máximas. Com base no quartil em que o ATM se encontra, conseguimos determinar se faz sentido optar por produtos que compram ou vendem volatilidade. Além disso, vamos analisar a distribuição observada do ATM, comparando seu valor atual com a moda e a média, o que nos ajudará a prever possíveis reversões à média. Isso terá um impacto direto na marcação a mercado, auxiliando na tomada de decisões estratégicas, como distrato antecipado ou ajuste de posições. Essa visão ampla do ATM nos dá as ferramentas para selecionar produtos adequados e até prever seu comportamento até o vencimento. E, por fim, aplicaremos a mesma lógica de análise ao SKEW e ao smile, que, apesar de terem características distintas, seguem uma abordagem semelhante.

📽 Put Spread Collar - Versão 2025 1 h 44 min

Nesta aula, analisaremos um dos produtos mais utilizados no mercado financeiro, amplamente adotado devido à alta volatilidade dos ativos e aos elevados forward points, que o tornam atrativo e acessível para os setores B e D, considerados típicos do mercado financeiro brasileiro. Trata-se de uma estrutura que reduz o risco da compra do ativo, além de proporcionar uma boa aderência em momentos de alta, oferecendo também uma proteção parcial contra quedas. Essa característica acomoda flutuações moderadas dentro de um período razoável. Graças a esse equilíbrio, temos um produto robusto, que se beneficia de fatores econômicos comuns em países emergentes.

📽 Compra CUO 25 min

Nesta aula, vamos apresentar como configurar os dados do contrato com base nos dados de mercado para maximizar a compra de uma opção CUO (Call Up Out). É crucial trabalhar significativamente com a magnitude da barreira em relação ao call do analista, evitando assim eventos que possam descontinuar o produto

📽 Collar KI 1 h 10 min

O Collar é uma estrutura de capital protegido que concorre diretamente com produtos de renda fixa pré-fixada, oferecendo retornos significativos sem incorrer no risco de crédito. Ao substituir a call vendida por uma CUI em ativos com volatilidade acima de 20%, é possível elevar significativamente a região de ganho potencial na alta. No entanto, caso a barreira seja atingida, o retorno potencial será menor do que o de seu primo Vanilla.

📽 PutSpreadCollar / Intermediário 53 min

Essa operação consiste na compra do ativo combinado com a venda de uma Call no Strike que se acredita ser o ponto ideal de saída. O prêmio gerado por essa venda é utilizado para adquirir um Put Spread, oferecendo proteção em caso de queda. A estrutura é projetada para proteger até 30,0% do capital investido, ao mesmo tempo em que busca um ganho máximo de 30,0%, criando um equilíbrio entre segurança e potencial de retorno.

📽 Compra CUO 1 h 12 min

O entendimento de uma call vanilla é realmente simples depois que compreendemos o modelo e seu comportamento. Quando aplicamos o teste de hipótese na barreira, criamos uma distribuição bimodal, uma centrada no strike e outra na barreira. Portanto, esqueça o livro de testes básicos, pois tudo o que você aprendeu se comportará de forma diferente. Em um primeiro momento, pode ser confuso, mas com o tempo, as coisas vão se encaixar e o entendimento do modelo de barreira será consolidado.

📽 Collar KI 56 min

Nesta operação, adquirimos o ativo objeto e vendemos uma CUI com Strike fora do dinheiro, configurando um financiamento OTM com barreira mais afastada. Parte do prêmio gerado é utilizada para a compra de uma Put, garantindo proteção contra perdas potenciais. Essa estrutura permite ao investidor participar de uma alta moderada do ativo. No extremo do movimento, no entanto, os ganhos ficam restritos apenas a parte do prêmio gerado. Ao mesmo tempo, a compra da Put elimina a possibilidade de prejuízo em cenários adversos, oferecendo maior segurança. Esse produto é indicado para investidores conservadores que buscam uma estratégia com boa aderência na alta, mas com limitações claras e controle de riscos.

📽 Mercado de Derivativos 2 h 33 min

Nesta aula, vamos entender os principais modelos de diversas gerações e complexidades, onde negociar e executar, além das diferentes classes de ativos subjacentes que possuem características distintas. Apresentando os cenários, vamos descrever os agentes econômicos, que incluem instituições financeiras, empresas, pessoas físicas e governos. Esses agentes procuram formadores de preços ou corretoras, também conhecidos como market makers, que têm acesso a esse grupo. Esses market makers definem os termos dos contratos de derivativos, e os dados de mercado contêm o preço, o custo acrescido de um spread. Ao fechar o contrato, a execução é feita em uma clearing.

📽 Modelo Black & Scholes e Derivadas (Gregas) 1 h

Nesta aula, vamos explorar o modelo tradicional de Black-Scholes para entender seu funcionamento. Vamos analisar os dados de contrato e mercado, que são os inputs essenciais para o script calcular o preço e as derivadas de risco. Em seguida, iremos compreender como essas derivadas de risco se comportam à medida que variáveis como o tempo e a volatilidade do ativo mudam. Este teste de estresse nos ajudará a demonstrar quando uma opção tem valor de exercício e seu impacto, além de como o derivativo se aproxima de uma posição comprada ou vendida no ativo subjacente em um momento específico no tempo, ou quando não há probabilidade de exercício devido à combinação de tempo e volatilidade, usando o jargão de que a opção 'virou pó'.

📽 Construção da Sintaxe 1 h

Nesta aula, exploraremos o modelo de opções com barreira, abordando desde os conceitos básicos até a aplicação prática. Iniciaremos com a descrição dos diferentes tipos de barreiras, como knock-in e knock-out, e os critérios de verificação, seja contínuo ou diário. Analisaremos a duração e o status da barreira, além de como essas características afetam a precificação e a estratégia. Por fim, montaremos operações práticas utilizando uma planilha quântica, com inputs claros das variáveis do modelo, para entender a dinâmica do status in/out e otimizar o uso dessas opções em diferentes cenários de mercado.

📽 Modelo Fvol Model : FWD - SN - ATM - SKEW - SMILE 37 min

Nesta aula, vamos apresentar o modelo Fvol de maneira simples e objetiva. À primeira vista, pode parecer algo simples, mas ao longo dos cursos, iremos aprofundar este conhecimento de forma extensiva. Esta aula é básica e tem o objetivo de apresentar os fundamentos do modelo, criando assim a base para ampliar o escopo da discussão no futuro. O conteúdo desta aula permite entender a implementação do modelo no mercado do dia a dia.

📽 Técnica de Delta Hedge 1 h 4 min

Nesta aula, vamos montar um pequeno controle de posição e executar a técnica de delta hedge, neutralizando o efeito direcional e deixando a relação entre Gamma e Theta livre para demonstrar o equilíbrio. Para iniciar a implementação da técnica, vamos construir uma árvore binomial e estabelecer limites de movimento do ativo objeto. A cada movimento do ativo, a exposição direcional sairá do ponto neutro, gerando uma exposição residual, o Gamma, que deve ser imunizado ao final do movimento. O resultado final será a comparação entre o Gamma e o Theta para determinar se a técnica de imunização resultou em um saldo positivo ou negativo. Independentemente do P&L, o equilíbrio deve ser mantido. Portanto, a volatilidade implícita precisará ser reajustada para manter esse binômio em equilíbrio, gerando um impacto no Vega.

📽 Compreendendo o Modelo Fvol model Avançado: Parte 1 1 h 6 min

Nesta aula, vamos desconstruir o modelo Fvol para entender a inter-relação entre ATM, Skew e Smile ao longo dos quatro possíveis momentos de mercado: mercado com ATM nas mínimas, ATM na média histórica, ATM nas máximas históricas e, para alguns ativos, especialmente ações, ATM em patamares superiores a 100%, o que implica em um ataque especulativo tendendo à quebra da empresa. Em cada cenário, o Skew e o Smile assumirão valores distintos, permitindo que possamos analisar historicamente o gráfico de uma ação ou índice e descrever esses cenários.

📽 Carteira Replicante e Valor Esperado 36 min

Neste início de curso, em um modelo de árvore binomial, discutimos como o payoff de um derivativo é replicado com uma posição em um ativo de risco e em um bond. Mostramos que as quantidades apropriadas de hedge são coerentes com o apreçamento por valor médio sob uma medida de probabilidade de probabilidade específica, chamada de probabilidade risco-neutra. A análise é feita em uma árvore de um período.

📽 Tópico 2.1-B-: Construção da Curva pré-fixada - Contrato DI 1 h 4 min

Nesta aula, será apresentado o contrato de DI, um derivativo central no mercado de renda fixa, essencial para a gestão de imunizações em tesourarias. Embora o cálculo do seu preço, expresso em PU (Preço Unitário), possa parecer confuso inicialmente, a compreensão da lógica facilita o trabalho com esse derivativo. A aula demonstrará como o DI é ajustado ao longo do tempo pelo CDI, além de como os agentes econômicos expressam suas expectativas sobre sua trajetória. O contrato de DI é considerado mais complexo devido à sua natureza "path-dependent", onde o resultado final depende do percurso do CDI ao longo do tempo.

📽 Títulos Públicos Federais Brasileiros 2 h 12 min

Nesta primeira aula do curso de renda fixa apresentamos as características do mercado de títulos federais: função, formação de preços, riscos e regras de apreçamento.

📽 Análise de Opções Call: Estrutura e Impactos 1 h 40 min

Nesta aula, iremos analisar o impacto da distribuição de Monte Carlo sobre a opção de compra (Call) e como esse impacto varia à medida que alteramos o prazo, o nível de volatilidade e os FWD points. Além disso, exploraremos os efeitos dessas mudanças nos strikes que representam os deltas de 25%, 50% e 75%, considerados pontos-chave da distribuição.

📋 Formulário de Pesquisa 10 min