PD-001: F(Research) - Podcast: Volatilidade Explícita

O Podcast Volatilidade Explícita foi desenvolvido com o intuito de analisar um ativo subjacente que pode transitar entre os mercados de ações, índices, moedas, ETFs e juros. O analista Filipe Arruda utiliza análise técnica e fundamentalista para identificar quando o preço de um ativo está distorcido, revelando uma possibilidade clara de valorização ou desvalorização. Neste estágio, estamos procurando ativos cujo preço de mercado diverge de seu potencial, gerando uma oportunidade de ganho para o investidor.

Entendemos que estratégias de compra ou venda podem ser válidas, mas o risco de mercado é assimétrico. Podemos obter um bom ganho, assim como enfrentar um prejuízo considerável, caso o cenário não se concretize ou novas informações alterem a percepção de valor.

Nosso objetivo é combinar a escolha do ativo subjacente e sua direção, utilizando derivativos de primeira geração, como opções modelo Vanilla, e derivativos de segunda geração, como opções do modelo barreira. Esses derivativos serão ponderados com dados de mercado, incluindo pontos de foward (juros e carrego) e superfícies de volatilidade.

Neste estágio, Guilherme Fleury usará o aplicativo Polynomial da plataforma Fderivs para realizar uma análise 360° dos dois componentes, determinando seu nível atual e possíveis trajetórias. Com essas informações, ele realizará combinações lineares das opções para criar produtos estruturados que maximizem o cenário desenhado por Arruda.

No podcast, demonstraremos as análises e apresentaremos algumas estruturas. Tentaremos sempre oferecer um produto estruturado mais conservador, onde eliminamos ou reduzimos drasticamente a região de prejuízo, limitando o ganho potencial. O segundo produto buscará amenizar parte do prejuízo, apresentando uma possibilidade maior de ganho. Por último, apresentaremos uma operação mais agressiva para investidores confortáveis com o cenário e que desejam buscar retornos elevados.

Combinar a recomendação de um analista com dados de mercado é o trabalho básico de um estruturador, cujo objetivo é entregar ao investidor um produto que lhe ofereça conforto com o risco e proporcione retornos superiores a 100% do CDI sem risco de crédito.

O público-alvo deste podcast é específico, sendo um produto de nicho que apresenta operações complexas e termos de mercado, além de técnicas avançadas. Portanto, o podcast é voltado para profissionais de mercado e investidores que gostam do assunto e estão dispostos a ingressar em um processo de educação continuada. Ao longo do tempo, apresentaremos e destacaremos vídeos e cursos com o intuito de formar profissionais de mercado para ingressar neste setor crescente, que tem carência de profissionais qualificados.